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风险管理技术
1内部评级技术

公司借鉴国内外金融机构内部评级体系建设经验并结合我国信用债券市场特点以及自身数据积累、风险偏好、业务模式、客户定位等特征,运用定量分析与定性分析相结合的方法,建立信用评级模型体系,形成公司自身对客户信用风险的一致性价值判断标准,为公司市场营销、客户选择、风险定价、资产风险分类、准备金计提、资本占用测算和绩效考核等经营和管理工作提供重要决策依据。


2风险计量技术

公司风险计量全面涵盖经营中涉及的信用风险、市场风险与流动性风险。信用风险的计量范围包括信用增进业务和投资业务所涉及的交易对手、发行体及业务相关的信用风险,市场风险的计量范围包括交易性市场风险和非交易性市场风险,流动性风险的计量范围包括融资流动性风险和资产流动性风险。公司根据历史数据状况和风险计量水平,选择不同层次的计量方法,采用不同分析方法从多个角度对计量结果进行验证和补充,为公司风险定价、风险预警等经营与管理工作提供重要依据。


3风险定价技术

公司基于信用增进业务和投资交易业务的风险程度,对不同客户制定差别化价格。在内部评级系统的基础上,计量信用风险的预期损失和非预期损失,实现风险和收益的平衡。在风险缓释工具业务领域,根据风险中性定价方法与无套利原理,采用信用价差方法估算信用风险缓释工具价值,并按产品付费方式调整原有衍生品定价模型,解决了信用保护卖方存在违约风险、标的债务为浮息债以及信用保护期限不完全等较为复杂情况下的定价问题。同时,公司正积极推进中国债券市场信用曲线和中债信用指数的建立,力争为中国债券市场信用风险定价提供参考依据。

4准备金计提与资本管理技术

准备金计提方面,公司充分考虑信用增进行业的特点和经营现状,按照“统一标准、规范程序、科学谨慎、充分及时”的原则,在对业务进行精细化风险分类的基础上,通过运用违约概率与违约损失率模型,结合专家判断,量化估计不同风险类别业务的预期损失,及时足额计提相应的准备金。

资本管理方面,通过引入信用风险资本要求、市场风险资本要求、操作风险资本要求,以及资本覆盖率、资本占用限额等指标,根据增信业务和投资业务风险性质的差别,充分考虑资产的风险分类和信用评级等风险指标,在精细化计量资本覆盖率的情况下,将增信业务和投资业务的信用风险、市场风险和操作风险整体纳入资本覆盖范围之内。


5压力测试技术

公司已建立起一套与压力测试目标、压力因素的性质以及风险管理能力相适应的压力测试框架,定期对信用风险、市场风险、流动性风险进行压力测试。根据压力测试结果进一步完善风险管理的方法和手段,有效控制公司系统性风险。


6风险对冲与转移技术

公司通过开发与运用信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证等一系列信用风险管理的创新产品,及时对各组合维度以及单一客户层面过度承载并预警的风险进行对冲与转移,打通信用风险承载与转移的双向通道,实现对信用增进业务信用风险的动态管理和优化。未来,公司将继续加强这一领域的研究和应用,进一步提升公司的主动风险管理能力,同时也为整个中国金融市场贡献更多有生命力的风险管理工具。