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2009年诸城中小企业集合票据信用增进项目
时间:2014-05-27    浏览次数:

2009 年11月,公司为山东省诸城市2009年度第一期中小企业集合票据提供信用增进服务,该集合票据是国内第一只中小企业集合票据,也是公司成立后首笔信用增进业务。该笔业务信用增进标的为本期集合票据存续期限内发行主体应偿付的3亿元本金及其利息和相关费用,发行主体共8家企业,全部为诸城当地的中小企业。

发行主体通过主承销商中信证券向公司提出了信用增进需求,希望通过信用增进实现债券市场直接融资,解决经营过程中由于业务扩展、产品转型等带来的资金需求。经过研究分析,公司将本期集合票据在结构上设计为3亿元优先级和2亿元高收益级。公司为本期集合票据存续期内发行主体应偿付的3亿元本金及其利息提供信用增进服务,由于信用增进的范围为全部集合票据,而非限定于优先级或高收益级票据,从而有效地增强了未来可预期的偿债现金流稳定性。 

该笔信用增进业务降低了发行主体的发行成本,同时结构和风险缓释措施上的创新也为山东地区中小企业融资提供了一条新的途径,是探索解决中小企业融资难的有益探索。